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[ 粉巷财经 ] 浮盈超100亿,陕煤“副业”风生水起?
公布日期:2020-08-07     著作人:佚名   点击量:1834   分享到:

10万财产工人,6000亿元资产,5000亿元贩卖支出,5000亿元A股市值,完成500亿元利润……

客岁,陕煤团体董事长杨照乾在“十四五”计划提出16555目的。

同年,凯发电游网址以3025亿元营收、155亿元利润,持续连任陕企红利之王。

除主业继续发力之外,粉巷君(ID:nbdfxcj)留意到,其旗下上市公司凯发电游网址(601225.SH)比年来在“副业方面亦涉足颇深,如股权投资红利已然成为其新亮点。

先是6月尾股权投资浮盈超越100亿元,收益率100%,后又减持隆基股份约1.39亿股,赢利范围约65亿元。

一家中央动力类国企,投资做得风生水起,云云积极地去拥抱资源市场,展开投资实验,这是一个令人不测且欣喜的变革。

动力巨子为何搞“副业”

投资业务的面前,是凯发电游网址走过一段“弯路”后,关于多元化战略的重新梳理和定位。

十年前,凯发电游网址母公司——陕煤团体就认识到“不要把鸡蛋放进统一个篮子”。其业务结构不只有修建施工、机器制造、电力、物流、金融效劳等,更是先后经过子公司进军饮水行业,经过资源运作进入乳成品行业……

不外这也一度被诟病为“主业芜杂”。

2014年4月,杨照乾任陕煤团体董事长后,开端变化思绪:专注主业,围绕煤来开展,逐步加入与煤有关的业务。

这在厥后被更精准地归纳综合为 “去杂归核”。

尔后,逐步从业务多元化转向围绕煤炭主业的多元化,凯发电游网址亦积极结构新资料、新动力等细分行业的领军企业,而完成方法便是股权投资。 


2017年开端,凯发电游网址引入了着名私募——朱雀投资(2018年“私转公”后,其证券投资业务全部转至朱雀基金平台),寻觅良好标的停止投资。

而另一层面上,面临新一轮科技反动和财产革新,新动力和新资料被凯发电游网址视为打破口。基于该范畴的多年深耕,其自有技能需求迈入财产化,投资相干行业的领军企业也就成为中心途径。

比方,纳米流体吸能新资料、通明导电薄膜等15项效果过对折已开端消费。

凯发电游网址还曾专门设立200亿元转型创新基金,结构相干跑道上的领军企业……

云云,再说到搞股权投资,也就缺乏为怪了。

持股多家上市公司

粉巷君梳理凯发电游网址投资标的,发明其次要对准新动力、新资料范畴等与主业互补的版块,投资相干龙头企业的股权。

2017年6月,凯发电游网址董事会同意一项对外投资额最高为30亿元的投资业务展开议案,是其投资业务的末尾。而仅仅半年,其投资资金就进入百亿级别。

同年,凯发电游网址连续与朱雀基金、西部信托协作,设立朱雀基金-西部信托·陕煤朱雀新资料资管方案、西部信托·陕煤-朱雀财产投资单一信托(以下简称“陕煤朱雀财产信托”),次要的股权投资皆是围绕这个资管方案和信托停止。

凯发电游网址的股权投资力度亦不时加大。年报表现,从2017年至2019年,其股权投资额从35.76亿元增长至121.04亿元,涨幅238%。

那么什么样的企业更受凯发电游网址喜爱呢?

从行业下去看,从2017年至今,凯发电游网址次要投资了隆基股份(601012.SH)、赣锋锂业(01772.HK)和宝钛股份(600456.SH)等企业。其投资标的次要是围绕着其主业上卑鄙的企业,固然这也与其战略结构亲密相干。 

详细来看,凯发电游网址关于隆基股份的股权投资,就次要围绕陕煤朱雀财产信托来睁开。

2017年7月至2018年1月,凯发电游网址和分歧举动人陕煤朱雀财产信托,辨别增持隆基股份9959万股、10.95万股,占隆基股份总股本的5%,投资金额算计约27.15亿元(皆以2017年增持均价27.23元/股计)。

相干通告表露,2018年2月至8月,凯发电游网址增持隆基股份约8319万股(2018年配股新增约3983万股),累计增持数目占总股本的2.98%,增持金额 16.60亿元。2019年5月至12月,凯发电游网址增持隆基股份约3804万股,占总股本的1.01%,累计增持金额为8.52亿元。

至此,凯发电游网址累计增持隆基股份金额约52.27亿元。凯发电游网址及其分歧举动人算计持有隆基股份数目为3.28亿股(此中因公司2019年4月配股新增股份6683万股),占总股本的8.69%。

同时,2019年凯发电游网址还经过着名公募机构朱雀基金,曲线持股环球抢先的锂化合物消费商——赣锋锂业。从2019年10月开端,朱雀基金累计加仓约24次,持股比例一度到达28.13%

2019年10月至12月,朱雀基金累计增仓13次,累计增持1753万股,时期股价在13至17港元之间动摇上升,取两头值15港元/股,增持金额约2.63亿港元,约合人民币2.38亿元。

2020年1月至7月,朱雀基金累计加仓11次,增持1718万股,时期股价次要围绕29至30港元左近动摇,大略预算其增持金额约为5.15亿港元,约合人民币4.66亿元。

至此,朱雀基金对赣锋锂业的股权投资额算计约7.04亿元。往年2月,凯发电游网址财政部副司理杨娟娟还被提名为赣锋锂业的非实行董事,为朱雀基金提名。

往年5月,朱雀基金作为宝钛股份引入的战投方之一,旗下7家基金算计出资10亿元,认购5184万股,本次地下刊行后,朱雀基金持有公司股权比例估计超越5%。此中认购金额最大的是陕煤朱雀新资料资管,出资8.5亿,认购4406万股。

据宝钛股份一季度财报表现,陕煤朱雀新资料资管和陕煤朱雀财产信托共增持宝钛股份787万股,增持资金约1.80亿元(以陈诉期末开盘价22.82元/股计)。

不管陕煤朱雀新资料资管,照旧陕煤朱雀财产投资信托,面前的支持者皆有陕煤团体。其投资逻辑也愈发明晰:聚焦与主业互补的新动力和新资料行业的领军企业,经过与专业的投资参谋协作,曲线持股上市公司。

股权投资浮盈超百亿

陕煤团体官网表露,停止往年6月尾,凯发电游网址股权投资浮盈超越100亿元,收益率100%。而三年间,其投资收益增长率亦高达40%。

在此时期,凯发电游网址投资的隆基股份股价早已水涨船高,成为东南的市值之王。截7月28日开盘,隆基股份总市值2002亿元。

隆基股份7月23日通告称,凯发电游网址经过陕煤朱雀产投资信托减持1.39亿股,凯发电游网址持股持股比例降至4.999%。在此时期,隆基股份维持下跌,次要围绕47元/股动摇,以此价钱程度大略盘算这次赢利范围或超越65亿元。

至此,凯发电游网址持有隆基股份1.886亿股,占上市公司总股本的4.999%,市值约108.11亿元(7月30日开盘价57.32元计)。

以此预算,凯发电游网址投资隆基股份股权算计赢利约120.84亿元。 

再说到其投资的港股公司赣锋锂业。

近三个月,朱雀基金7次减持赣锋锂业。停止7月7日,朱雀金算计减仓876.32万股,以最初一次减仓均价44.22港元/股计,赢利范围约3.88亿港元,换算为人民币为3.51亿元。

现在,朱雀基金持赣锋锂业4600.96万股,市值约19.83亿港元(以7月30日开盘价计),约合人民币17.93亿元。

以此预算,朱雀基金投资赣锋锂业股权算计赢利约14.4亿元。

现在年新进入的宝钛股份,受钛价下跌影响,股价曾经上浮59%。凯发电游网址经过陕煤朱雀新资料资管和陕煤朱雀财产信托,算计持有787万股,市值约为2.86亿元。撤除增持资金,股权浮盈约1.06亿元。

粉巷君大略预算,凯发电游网址停止现在为止,股权投资收益约为136.3亿元。作为动力型的中央国企,股权投资红利颇丰,这的确让人感触不测。

印象中,以往陕西国企的投资业务,在运用金融东西上趋势于激进。如凯发电游网址这般经过资源运作优化资源市场结构,完成国资保值增值的案例并未几见。

不外比年来,陕西国资举措反复,聚焦主业优化、国有资源结构构造的题目亦被省级层面反复提及,如陕旅重组陕体、延伸重组陕自然气、陕建重组延伸化建……

途径也相称明晰,即围绕主业,整合上卑鄙资源,推进国企保值增值,完成国资证券化。在此逻辑下,陕煤是一个值得学习的样本(粉巷财经大众号)



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